Një shkëmbim kredie e mospagimit (CDS) është një derivativ financiar ose kontratë që lejon një investitor të "këmbë" ose të kompensojë rrezikun e tij ose të saj të kredisë me atë të një investitori tjetër. … Për të shkëmbyer rrezikun e mospagimit, huadhënësi blen një CDS nga një investitor tjetër i cili pajtohet të rimbursojë huadhënësin në rast se huamarrësi dështon.
A janë ende të ligjshme këmbimet e paracaktimit të kredisë?
Aktualisht, sipas kushteve të kontratave të CDS, këto skema inxhinierike nuk janë të ndaluara-por ato kanë tronditur tregjet e derivateve të kredisë ndërsa pjesëmarrësit e tregut dhe rregullatorët debatojnë nëse dhe si të drejtojuni atyre.
Pse do të blini këmbime të paracaktimit të kredisë?
Më shpesh, investitorët blejnë këmbime të mospagimit të kredisë për mbrojtje kundër një mospagimi, por këto instrumente fleksibël mund të përdoren në shumë mënyra për të personalizuar ekspozimin ndaj tregut të kredisë.… CDS janë krijuar për të mbuluar shumë rreziqe, duke përfshirë: mospagesat, falimentimet dhe uljet e vlerësimit të kredisë.
Kush përfiton nga shkëmbimet e mospagimit të kredisë?
Përfitimi kryesor i këmbimeve të mospagimit të kredisë është mbrojtja ndaj rrezikut që ata ofrojnë për blerësit Në hyrjen në një CDS, blerësi - i cili mund të jetë një investitor ose huadhënës - po transferon rrezikun tek shitësi. Avantazhi me këtë është se blerësi mund të investojë në letra me vlerë me të ardhura fikse që kanë një profil rreziku më të lartë.
Si përfituan bankat nga shitja e këmbimeve të mospagimit të kredisë?
Bankat mund të mbrojnë rrezikun që një huamarrës mund të mos paguajë duke lidhur një kontratë CDS si blerësi i mbrojtjes. … Blerja e një shkëmbimi kredie të mospagimit e lejon bankën të menaxhojë rrezikun e mospagimit duke e mbajtur kredinë si pjesë të portofolit të saj.
